珊同学2022-08-23 13:09:53
珊同学关于CIP，为什么说 在做carry trade 我们不去hedge汇率？如果hedged的话，我们的利润是F/S（1+rx）-(1+ry)。
回答（1）
Nicholas2022-08-25 16:57:26
Nicholas同学，下午好。
如果是Carry trade，完全对冲，则在本国投资还是在外国投资没有区别，那么投资就只能收到本国的无风险回报率。
加油，祝你顺利通过考试~
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F/S（1+rx）-(1+ry）那么这个公式计算的是什么利润呢？
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同学，下午好。
这个就是综合考虑了汇率和利率，计算最终的获益利润是多少，可以参考二级这部分知识点，如图，
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完全对冲了汇率，锁定未来的汇率，应该只获得本国无风险收益率，为什么还会有F/S（1+rx）-(1+ry）这个利润呢？其实F/S（1+rx）-(1+ry）就等于本国无风险收益率，是吗？
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同学，下午好。
同学列的这个式子是没有对冲的，或者是没有完全对冲的，完全对冲等于等式是相等的，那么差值就是0，也就是在哪边投资都是一样的，没有分别，最后就只有本国的无风险收益率。
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