Jeffrey2022-08-23 13:20:07
Jeffrey如果DVIX之前符号是负的，说明VIX产生负面影响的时候，Factor-model的收益是正的，对冲的情况下，不是long vix么？为啥选A呢？
回答（1）
开开2022-08-23 16:36:29
开开同学你好，表中的是各因子前的系数，系数是负的说明是short这个因子。因为portfolio return对这个因子是负的敏感性
DVIX只是crisis时期的增量值，总的VIX前的系数应该是normal时期的系数0.123加上crisis时期的增量值-0.234.
总的VIX系数还是负的。
VIX上升，portfolio return下降。
说明是short VIX
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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