官方题Ptolemy第Among the three countries examined by the investment team, which is in the most attractiv

fixed income 原版书课后题reading 14第12题，因为它没有提到holding period 是0，所以我们不应该乘以时间0，对么？那么这道题应该是有错误的。

R4, example 8, 第5小题的答案没看明白，请老师帮忙解释下，截图第2，3，4句之间的逻辑关系没看懂。

原版书课后题 reading 13 第21题：为什么duration-neutral flattening trade是指short 2-year bond and long 10-year bond

Q4 when market were more efficient 什么意思？另外一套题里这句话换成valuation were lower?什么意思？

请问这里对冲的原则是：如果long asset ，r上升，asset 价值下降，所以under hedge，减少asset损失对吧？

老师好，请问levrage and its risk implication的公式Rg=Ra-sigma^2/2，当leverage增加的时候，为什么active return会减少？ 假设Ra=10%，sigma=20%，加入leverage factor=2，Ra和sigma都会乘以2，算出来的值和leverage factor=3是一样的12%

关于closetindexer，文中感觉没有那句话说这几个fund声称自己是active的，那么即使是复制指数的，怎么算是closet    index?

关于regret aversion，其中一题说到这个bias会参与bubble，在上涨的时候买，下一题又说不管上涨还是下跌都倾向于take no action。所以在市场上涨的时候，这个是会按兵不动还是会买？

老师，关于如何通过option中delta来判断期权是长期还是短期，能否帮忙解答下？