本币和外币是两种不同的币种啊，怎么能够有互相抵消流动性的效果呢？

为什么inflation above expectation是attractive而below反而是unattractive呢？

在bond中，inflation within expectation是让ST bond有有利吗？没懂是什么意思

stock和RE都能抗通胀，为什么在above or below expectation时候，stock吸引力下降，但是RE吸引力上升呢？

Macaulay Duration不是债券的平均回款期吗？Modify Duration才是利率波动对债券价格的影响吧？

为何Surplus MVO是线性关系？

什么是对liability变化的fully hedge？跟真实的fully hedge有什么区别，怎么记呢？

请问老师，CDS long short策略是如何做到在CDS spread期间发生变动的情况下，作为CDS的buyer方和seller方获得收益的？举例来说，期间CDS spread上涨了，CDS buyer手上的CDS更值钱了，但是这部分收益准确来说应该只是一个unrealized gain，必须实际又卖出CDS才能获得实际收益吧？CDS seller更是如此了，作为seller期初已经把CDS都卖出去了，按照例题中的德国CDS，期间CDS spread下跌的话，只能说债券违约概率下降，seller更能够平稳赚到期初的CDS费率，但是不能直接将CDS spread下降带来的收益作为实实在在的收益计入account当中啊

请问老师，CDS如果是在其投保期其中发生了CDS spread的涨跌，那么计算CDS期中价值变动时乘上的久期是不是应该作出调整？比如题目中给出的期初久期是4.75，到期中了久期为2.375。此外，CDS的久期是怎么算的？

反优化用的是市场的厌恶系数A，正优化用的厌恶系数是自己的A；那σᵢ²在反优化和正优化中都是用的资产组合自己的的吗？