Jerry2023-09-27 10:44:08
Jerry请问老师，CDS如果是在其投保期其中发生了CDS spread的涨跌，那么计算CDS期中价值变动时乘上的久期是不是应该作出调整？比如题目中给出的期初久期是4.75，到期中了久期为2.375。此外，CDS的久期是怎么算的？
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tammy2023-09-27 13:51:02
tammy2.375%是upfront premium，就是CDS spread 变化带来的涨跌，不是久期，如果题目中给到了对应时间的久期，那么就按最新的去调整。关于CDS的久期，因为CDS是对标的债券的一个保护，所以CDS的久期，就是投保的那个标的债券的久期。
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我说的2.375是4.75的1/2，期初久期为4.75，比如到了中期我需要计算credit spread变动带来的标的资产价值变动，则我应该使用的久期为2.375来计算，除开题目，现实中就是这样吗？
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对的，就是用中期对应的久期来计算
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