三同学2024-04-16 23:45:57
三同学老师 calendar spread：买一个长期的call赚取更大的time value，同时支出一个更贵的premium，卖出短期call，收到一个相对比较大的premium，从而降低成本。这个策略的收益是来源于长期call的time value吗，还是可以通过不断卖出短期call赚取期权费来cover长期call的费用，从而产生收益？
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张Simon2024-04-17 10:11:40
张Simon同学，上午好。其主要的盈利还是来自于未来长期option行权赚取的收益（即长期来看，认为股价会朝着预期方向有大的变动）。
这个策略是认为未来能行权，买入长期option，然后认为短期股价波动小，短期不能行权，所以卖出短期option来抵减成本。卖出option赚的期权费，只是小头，用来抵减部分成本。大头还是长期option行权赚的。
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