老师，请讲解一下LM2（Swaps, Forwards, and Futures Strategies）里的课后题，第17题（关于美元和欧元的货币互换），谢谢。

老师，请详细讲解一下LM2（swaps, forwards, and futures swap)中的第15题（Canawacta Tioga case），分别是i. cash flows at inception. ii. periodic cash flows. iii. cash flows at maturity. 我看了视频讲解，还是很懵，一知半解，有劳梳理讲解，谢谢。

老师，既然执行价格越低，期权费越贵，为什么+call是以X (L)的低执行价格（premium贵）买入call, 而-call是以X(H)高执行价格(premium便宜)卖出call?

老师，这里如果要把执行价格为45的short call平仓而买入执行价为45的call, 此时需要付期权费，所以此时long call的期权费比之前short call（执行价格都是45） 的期权费更便宜才是赚的吧？

请老师解释下第六题A中risk neutral是啥呀？怎么应用？谢谢！

老师好，视频中没有讲解cash covered put这个策略

这边是不是要区分excess return 和active return， excess return是相对risk free，因此有来自market的收益，而 active return 是相对benchmark，market factor 不对active return 做贡献吧？

老师好，不太理解第4题B组合会有比较小的再投资风险？另外其他两个选项也不明白

老师好，请问截图中的bullet，ladder和barbell是怎么判断出来的？

老师好，第2题策略 1 在为未来负债提供资金（现金流量方面更好的可预测性）和降低基金的国内债券投资组合和股票投资组合之间的相关性（更好的分散化）方面优于策略 2，这个解析不太理解