Simon2024-04-22 11:33:26

同学，上午好。因为收益是边际递减的（截图），增加n倍的active risk未必就能把active return也扩大相同倍数，因为现实投资中可能存在各种限制。

根据题干信息The new fund aims to scale active return linearly with active risk, but implementation
is problematic. 所以要通过增加active risk，来增加active return，但实施起来有问题。我们可以直接从公式来理解：active return = IC × 根号BR × active risk × TC，现在TC有限制，虽然 active risk增加，但TC下降，所以active return不会和active risk一样增加相同倍数。