Chris Lan2019-04-28 15:20:23

张同学你好，这个无论资产还是负债，逻辑都是相通的，逻辑是：当前的duration+swap调整的duration=目标duration
如果是资产，我是站在基金经理的角度：
我将fixed bond换成floating bond，以前我是收固定，现在我是收浮动，收到的现金流是可变的，因此我有cf risk，我把固定的支出去，因此我把market risk换给对手方了。
如果是负债，我是站在CFO（首席财务官）的角度：
我将fixed rate loan换成floating rate loan的话，我原来是支固定，现在是支浮动，因此我收到的是固定的，我没有CF risk，但我有market risk因为我收固定，固定端的duration大，所以受interest rate 改变的影响大，所以我是market risk.