R22课后题3题，***老师讲免疫的三个条件，第三个条件是让asset concexity 大于负债的convexity 。讲义的48页和韩霄老师上课讲的是，第三个条件是要convexity尽量小，来减少structural risk，这里不是两个互相矛盾吗？为什么要让资产的凸性大于负债呢？

derivatives那一行怎么理解？

第四和第五点英文句子有点晦涩，请问有简单一点的句子方便记忆么？

decision reversal risk是不是高点抛的风险？

这个是管理的顺序的意思么？为什么投资委员会在投资人员之前？

原版书451页，20题对应的题干是第一段，请问为什么开始是short GBP呢？哪儿表示了buy SEK呢？

老师，此题没问。不过我想问，如果要算opportunity，是我图的蓝色部分还是红色部门。请老师明示，详细解答。谢谢。

translation、transaction和economic这三个风险怎么分？

我想问一下，在immediate fixed annuity的non-trade-out provision是什么？

请问（1）convexity凸性变化 收益率曲线不就不是平行移动了吗？（2）convexity难道不是conveture曲度变化的一种？谢谢