由于标的资产上升一个delta带来的call option 价格上升，大于，由于标的资产下降1个delta带来call optin 价格下降，叫做gamma 但我从gamma的公式直观去看，看不出这个话是为什么是这样。请问应该怎么理解呢？

option的current risk和potential risk是不是不能互相抵减？

我想问一下，2013年个人IPS真题第一题，第一问。文章里说last year的expense是300,000，那么coming year 不应该是last year的后两年吗？不是应该是last year的expense，今年的expense，然后才是coming year的expense？ 我觉得应该是inflation要两次方

想问一下yield enhancement有什么考点

1.long-short是属于active还是？ 2.总复习课上说了一些方法，是不是管理基金经理的方法和active，passive 分类无关（比如completness fund,alpha and beta separation等）。 3.top down和bottom up是不是和active，passive 分类无关？ 请问有框架图注明各种分类下的策略么？感觉有些混了

讲义60页，老师讲I-spread 和G-spread是，如果政府和银行存在风险，也就是bemchmark的risk会被低估。那实际的benchmark 的收益率应该高于假设的benchmark ，加上负号后，那么这两个spread的实际数值应该小于计算数值，也就是假设高于实际，那么这两个spread应该是被高估了，这样理解对不对？老师讲的这两个在存在风险时会被低估，有点不明白

我想请问下condor和butterfly的区别是啥？

计算结果是 -0.100736 CNY/USD , 即 long 1 USD 将亏损 0.100736 CNY，不是很理解 为什么 10Million CNY 的亏损直接是 10Million * 0.100736；如果一开始题目是说打算 long 10Million USD , 那么long方的亏损是不是10Million * 0.100736.

principle trade order和crossing network order指的是怎样的交易方式？课件上没有，2008年真题里第1题，提到了，超纲吗？

在trading里，crossing system 是什么交易策论？在2010年真题，C题中有提到。有什么特点？