以Q2为例，可以不用计算，而直接通过bullet/barbell/equally weighted债券组合的久期长短来解题吗？因为利率曲线是平行移动上涨50bp，那么选duration最小的bullet portfolio（Q1计算得出），价格下跌的幅度就是最小的？可以这样去思考求解吗

第一題是就算cover call沒有封底、但因為收到期權費了、就算有一部分保護？

第三題、請問客戶持有stock嗎？題目敘述看起來像有？

图中第二点 老师讲的是在以前公司决策过程需要独立，但是课件写的是在新公司决策过程需要独立，到底是哪一种呢

有关Q2，是否只要提到是债券的免疫策略Immunization ，都只涉及麦考利久期，因为免疫策略只是讨论收益率曲线平行移动下的情况？换言之，如果涉及非平行移动，则需要讨论key rate duration，但就不是免疫策略Immunization的考虑范围了？进一步追问下，如果收益率曲线非平行移动，是完全不能做免疫策略吗，还是说可以做有优化的免疫策略？

第4題若沒有要求“minimize” foreign exchange exposure的話、c選項是否可用？

Q8想追问一下，还有表格里中间那种50%+50%债券指数合成为一个新的benchmark这种做法么？以及这里为什么是五五开来合成？

想就Q5追问一下，如何可以减少the presence of model risk呢？貌似其他风险可以消除，但model risk无论如何也消除不了？

计算目标半标准差的时候，分母到底是除以n，还是n-1？

如果是BHB，代入公式应该怎么算？