YTM就等于spot rate 么

这里要duration neatual ，为何要每种债券头寸的dollarduration 相等，不可以是所有空头和多头头寸之和相等呢？

这里题目中4.74是mod duration ，策略2增加的是effective duration为4.75 的，这两者可以直接比较么

如果yield curve向下平移，barbell和bullet哪个更有利？

但这里给的是 expected effective duration ，公式里的不应该是modified duration 么

这里要duration neutral，不是要一long 一short么，题目中说的长期债券的头寸是150M，意思是long吧？选项中又说的是allocate，也是long的意思咯？

duration neutral和duration match 是一个概念么

A选项carry trade 不是有个国内的carry trade么，那个是可以借短期资金投长期债券的，这样在收益率曲线变陡峭时不是更能受益么

问题如下 1.living expense在0时间点为啥不算？2.为什么1时间点living expense乘1.025而不是1.025的平方 3.cash flow needs为什么不是liquidity needs 220000+250000？

求助第六题 详解