185***242021-02-19 00:02:38
185***24老师，收益率曲线平行上移的时候，还应该增加凸性吗，比如long barbell short bullet策略，此时如果增加凸性亏损会更大吧，但老师讲课提到，只要收益率波动，增加凸性都是好事，这怎么理解呢
回答（1）
Nicholas2021-02-19 15:18:03
Nicholas同学，下午好。
收益率曲线平行上移的时候，利率上升导致债券价格下降，增加Convexity可以增加涨多跌少的二阶导效果。
所以这时候需要权衡购买Convexity的费用和跌少的好处。
增加Convexity增加涨多跌少的好处是有一定帮助的，但具体情况要具体分析。
加油，祝你顺利通过考试~
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