能否详细解释用option增加convexity这个？多谢

你好，很多同学已经问到这个题了，我接着问一些问题。如果说这个人是loss aversion, 那么股票已经亏损了25%，那么他应该不卖而长期持有 （这个也是纪老师在Reading8中讲loss aversion bias的重要题眼之一)，然后会变得risk seeking (前景理论)。所以A和C都不太好。我反倒觉得B更好，因为这个人这种算是self-disciplined (题中也说了), 所以这个行为属于传统金融学更合适。

这个公式里，P*都是arrival price吗？还是会有不同的benckmark price？ benchmark price 如何确定？

百题道德2-case 8，Q3 Q4能否解释下，没看懂答案

老师这里讲，performance management现在不考计算了。 performance management主要包括哪些内容？TWAP/VWAP??

case1 第三题，是否会出现discount rate和dividend reinvest rate不同数值的情况？什么时候用discount rate，什么时候用dividend reinvest rate？

第13题，statement 1 不懂

第五题不会做

case5-3 b选项不对，是不是因为model portfolio模型而非真实的组合？

feasure 2 没听懂，为什么liquiding bond portfolio 只适用于duration match？