callable bond 和 putable bond的duration怎么判断？谁大谁小？ 如果跟bullet和barbell比，如何比较？

什么是contingent immunisation？

为什么曲线向上移动的情况，不按照这种大幅和小幅度移动的思路分析？

case10 第四题 我的想法是波动率下降，那么option不值钱，callable卖出call，是好的，所以outperform，putable买入option不好，所以underperform，选择B。按照***老师的分析也能理解，但是他分析了第一个点和第三个点，说第二点无关，但最后做出选择又只是基于第三点的分析。有点魔幻。搞不太懂。

原文中没有找到daily valuation

什么是contingent claim risk？ss7-8，CASE6，Q2，为啥MBS fund 是contingent claim risk最大的？

case 9第二题，为什么tracking error比的是contribution to spread duration

第二个Carl Monteo case中的第3题（或原版书这里的第11题）关于statement 3, 我们说Risk budgeting的optimal asset allocation是各资产类别ratio of excess return to MCTR相同，我想问的是，这是不是等价于各资产类别的MCTR相同？（因为ratio中分子都是相同的，即R(p）-R(f))

老师我不太明白最后为什么要减去%cap rate，书上的解释也没看懂

老师好，在例题讲slope这里，视频老师说变平缓是长期段利率下降，价格上行，所以高配长期债带来了a，但前面不是说长期利率是上行的吗？