老师，第九题我有两个问题： 1） long calander spread是不是买入一个longer-dated option的同时卖出一个shorter-dated option? 就strategy 8说，我的理解是long calendar spread应该是long february的 （因为february到现在时间长）， 然后short december的（因为december到现在的时间短）。 我的理解好像跟答案中的long calender spread是正好相反的。您能详细解释一下strategy 8 longer-dated option和shorter-dated option分别是哪一个吗？ 2）为什么long calander spread benefit from small move in the underlying market or a decrease in implied volatility? 我可以把small move in the underlying market 和a decrease in implied volatility当成近义词去理解吗？

老师，第10题long straddle 和short straddle 都适用于underlying stock的volatility比较大的时候，对吗？还是说一个适用于underlying stock的价格大幅度上升，另一个适用于underlying stock的价格大幅度下降？您能详细解释一下什么时候适用于long straddle，什么时候适用于short straddle吗？

老师， 为什么long calandar spread 在一个stable market或是an increase in implied volatility的时候比较受益呢？ Stable market和an increase in implied volitality难道不是正好相反吗？

老师， Synthetic long/short forward的图是一条直线，所以maximum profit和maximum loss都是unlimited。 但Synthetic long/short forward的breakeven分别是什么呢？讲义上和书上都没有提到过。。。

老师， 在Synthetic long/short forward的两个公式中， 请问call和put的premium是相同的吗？也就是说，等式左边是0吗？ 1) Long call + Short put = Long forward (long forward其实相当于long了一个asset) 2) Long put + Short call = Short forward (short forward其实相当于short了一个asset)

接上一道题，这是另外两个 没选择 的原因 ，感觉 没学过呀

老师好，这道题啥意思？另外这三个 选项也不太懂

第六题，第一、分析师的降级结果只是分析师自己的结论，这也能算MNI？ 很多分析师分析错的、乱讲的，多的是，不能算事实信息吧。第二、即使分析师的意见是mni，他听到分析师把A公司降级了，立马空了同行业的另一个公司B，题干中都没有说他做了分析，直接就空了B，很明显是没有充足的理由吧。同行的公司未必就一定是同向波动的啊？这怎么就是mni呢？

老师好，这段话里最后两句 是啥意思，对应知识点是波动性策略利用交易所交易期权，冲刺笔记里没有 后两句

第五题 ，声明2，研究部和投行部之间要有防火墙，不是影响独立客观性的嘛？ 为什么是利益冲突？