BL model 到底是加入了投资者的观点，还是分析师的观点

long call和short put进行等号左右转换，那long call和short put到底是等于long forward还是long asset?

为什么payments和call是负相关的？

请问蓝神笔记下册第56页credit cycle部分的“曲线上升时为信用宽松时期”，这里的曲线指的是什么曲线？

27分32左右，这种构建方法可以叫做put spread吗，感觉和普通的用put 构建的bull/bearspread不一样呢。

22分左右，请问真的到了put执行价，触发按照exercise price 卖出股票的时候需要正常缴纳capital gain tax吗？

21分42，这个画出来的这句话，reduce prices decline我能够理解，怎么理解put option可以reduce risk of wealth concentration呢？

12分28这个题，我看题目中给的都是具体操作，所以没有想到***老师那个高度，从PV PMT N IY FV去考虑。所以就只写了调整或放弃前文所说的建立60000的fund以及使用手上的current portfolio中间的equity和Fix income去做抵押贷款，这样写可以吗

老师，我是排除法选的B，但还是不很明白，在做carry trade时，如何从forword的升水、贴水的角度理解。

老师您好， 这是derivative 下午题p94 的19题的B选项， 我没有选B选项是因为这句话的后半段， 我认为merging market 的 FX market 是inefficient， 但是答案上面写的 although FX markets are typically efficient, those does not mean that higher returns are not available. the key question is whether these are abnormally high risk-adjusted returns. 我没有想到这个选项是在考risk and return, merging market 的FX market 是inefficient的吧？谢谢