让同学2021-09-21 10:23:18
让同学P415 Example5 Q1 有一个大投资者要撤资，那么整体的currency-risk exposure就会减少，这时候应该相应地减少hedging的头寸，为什么可以do nothing？做这题的时候是联想起P399 Example5的Q2（见图三），因为asset size减少了，也应该相应减少hedging的size（但不是hedging ratio）。不知道两题有什么不同？这道题的ABC选项感觉都不对…
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Chris Lan2021-09-22 16:08:25
Chris Lan同学你好
现在有人撤资，但是钱还没有撤走，所以外汇敞口还是这么大，而且别人要撤资，给回人家的钱是确定的，这个时候应该把风险尽可能的对冲掉，不要不确定性，这才是合理的。所以什么都不应该做。就让汇率风险完全对冲掉。过多或过少的对冲都是没有必要的。
另外example 5这个题是外币资产价值已经下降了，所以我的汇率敞口没有这么大了，因此我在降低对冲的。这个是已经发生了。前者是没有发生的。
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好吧这不是在文字游戏嘛😅
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同学你好
这不能算是文字游戏，人家确实是将来要撤资，现在面临汇率风险的敞口确实没有变化。
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