刘同学2021-10-10 21:24:25
刘同学你好，请问这个overpriced和underpriced是如何得出来的？buy OTM call 然后sell OTM put能得到什么好处？
回答（2）
Nicholas2021-10-11 15:30:36
Nicholas同学，下午好。
因为人们通常对上升的恐惧要小于下跌的，那么如果下跌的恐慌较大，则Put option的定价可能是被高估的，因为很多人会对冲下跌风险，抬升期权价格。这里的假设前提是我们如果认为Put 的隐含波动率是高估的，那么我们应该做空它，而对应的call option的价格就是被低估的（因为更少人去买，价格不公允），就应该做多它。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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你好，卖put这个我理解，但是为啥要买一个OTM的看涨，直接卖一个溢价的put就OK了啊, 感觉很多此一举啊，因为现在股价下行，而不是上行，买这个OTM call还要多花一笔期权费，目的是什么呢？
Chris Lan2021-10-12 10:02:26
Chris Lan同学你好
如果OTM call的隐含波动低估了，说明以后他的波动会上升，因为波动率有均值回归的特征。我们买期权不一定非要持有行权，也要吧期间将其卖出，只要我的资产（OTM CALL）价值上升，我做多头就是有利可图。而且对于DEEP OTM的期权来说，他的delta是接近于0的，这个时候标的资产价格下跌，对期权的影响也很小，但是波动上升，OTM CALL价值还是上升的。
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