请问GIPS需要历史全部年份都遵守吗？

百题 case6 Q3 为什么不选A 根据图形可以看出，只有bull spread才合适。risk reversal没法提供downside protection啊

trading百题CASE4Q3不懂

请问权益百题case4的第2题提到的style box指的是holdings based approach下的morningstar style box吗？

老师好， 附件中的case，想请教一下： 1）4个conclusion分别如何理解，表述是正确还是错误 —我没太读明白的是conclusion 2 & 3 —关于conclusion 4，我就想确认一下，之所以说traditional MVO can be modified to achieve this result, 是不是因为传统MVO可以修正为factor-based MVO，从而实现税后收益最大化？ 2）关于HIFO和tax loss harvesting，在什么情况下应该基于HIFO(high cost basis)，在什么情况下又应该LIFO (lower cost basis)。

请问百题权益部分case3第5题，通过复制风险因子来复制指数的方法，属于被动投资中的stratified sampling还是optimization？谢谢

use of summaries and forecast错哪儿了？即使她同意不披露了，也违反吗？

老师您好， 我觉得reason2 不对，我是这样写的Reason 2 is incorrect, because the counterparty of TRS is dealers, who earn bid-ask spread, the transaction costs should be higher than mutual fund or ETFs. Investors directly trade with sponsors when they purchase or redeem mutual funds. Exchange-traded funds are trade at Exchange, so they have higher liquidity and lower transaction cost. ， 你能帮我看看我哪里错了， reason2 为什么对。 谢谢

老师您好， 我想问一下immunize single liability 的要求有Da=Dl, PVa>=PVl, 还有minimize asset convexity. minimize asset convexity是为了minimize structure risk（非平行移动），但是immunizaiton的前提不是yield curve做平行移动吗？那不就矛盾了吗？ 根据平行移动的前提，为什么还有要求minimize asset convexity呢？谢谢

百题derivative Case1 Q5 这道题答案只算了AS支付local yen的cost和收到对手方yen interest，然后求netting cost，但是AS还有支付对手方Real，为什么没有*40转成yen来求net expense呢？虽然这道题是选择题可以选对，但如果是填空题？我怎么知道要不要包括在内呢？严格来说应该要把所有能够知道的利息转成yen来算的吧。