Reading 20里介绍using derivative 调整Duration的方法中，有一种方法是leverage buy bonds来增加duration。课件中例题，本身Duration=6的bond，Using leverage to purchase bonds with same duration of 6. 采用的方法是再买1.67 million。此处有点不明白，如果增加bond的市值，10 M bond的duration 应该和 11.67 M bond的duration一样都是6才对，为什么可以增加到7。 这个杠杆法增加duration 到底是如何实现的？

这道题不会做

为什么 poing 2 说的 不对？

老师您好， 这是derivative下午题P95的22 题， 您能在解释一下什么basis risk， 怎么理解呢？我一直都不是很明白basis risk 是什么意思。这道题为什么不选basis risk 呢？谢谢

老师您好， 我想问一下怎么区别active currency management 和currency hedging呢？ 我觉得currency hedge就是active curency management 的一种， 但为什么又说currency hedging ratio 100%，是一种conservative currency strategy. 感觉这两个我搞混了， 做题每次遇到active currency management 都在想是该hedge 还是不该hedge呢？ 谢谢

你好，reading 7 第8题 第iii问，答案中的" Deviations in decision making result in overweighting low-probability outcomes"这句话应该怎么理解

能否详细解释用option增加convexity这个？多谢

你好，很多同学已经问到这个题了，我接着问一些问题。如果说这个人是loss aversion, 那么股票已经亏损了25%，那么他应该不卖而长期持有 （这个也是纪老师在Reading8中讲loss aversion bias的重要题眼之一)，然后会变得risk seeking (前景理论)。所以A和C都不太好。我反倒觉得B更好，因为这个人这种算是self-disciplined (题中也说了), 所以这个行为属于传统金融学更合适。

这个公式里，P*都是arrival price吗？还是会有不同的benckmark price？ benchmark price 如何确定？

百题道德2-case 8，Q3 Q4能否解释下，没看懂答案