请问老师R6课后题第15题具体是怎么计算的呀？答案没太看明白～

可以解释一下这张PPT的含义吗？不理解

老师您好，R10课后第25题，为什么答案不是：1.5%/7%=21.4%.题目问的是Calculate the contribution of foreign currency to the Bhatt account’s totalreturn。而不是问foreigncurrencyreturn

老师，reading10课后题，按照答案解析，您看我的理解对不对：t=0时，hedge头寸为short USD2.5m using forward contract；t=1时，也即答案的step1，先unwinds 0时刻的forward 头寸，因此 buy USD2.5m at spot rate，支出相应金额的euro；step 2 再根据新的portfolio value USD2.65m进行hedge/rebalance，进入sell USD using forward contract，收到euro；step 3 两者轧差，算出net cash flow。我的问题是，汇率标价时USD/EUR，为什么用乘法？不应该是除法吗？谢谢老师！

倒数第二题，+7million equity -7 bonds， equity portfolio 不是将beta升到1吗，分子应该是1-0.8吧，为什么是0.8-0？ fixed income portfolio，CTD dollar数为什么不是 110.25*contact size100000？ 而是110250？差100倍

教材例题，问题1，为什么风险中性投资者要选择最大风险的资产组合呢？

这里老师说自动调节器的时候，前面说的是财政政策的作用，后面又说要剔除这类经济周期的影响，有点没搞明白

那不就是MR上升下降，债券实际收益率都上升吗？

老师好，请问R7 第15题，这里municiple bond的税前和税后收益率一样，这是笼统的把capital gain 和 interest payment 都算作non-taxable了吗？除了municiple bond以外还有没有其他产品也是non-taxable的？

老师好，请问R6 第15题，答案中提到reverse optimization 的 asset allocation mix 会把更多权重放在global bonds, US bonds, and global equities，把更少权重放在cash and US equities，然后给出了一个表格用以佐证。想问一下老师，考试中应该无法算出reverse optimization 的 allocation mix 然后和MVO进行对比的吧，这样的权重是通用的吗？