12题 题目里没有说有含权的信息吗？

Taylorrule这里老师描述是不是有误，应该是在名义均衡利率基础上做调整吧。不是说当前市场真实利率基础上做调整。

Bonds with large credit spreads have less sensitivity to interest rate changes than bonds with smaller credit spreads ，这句话里的interest rate 指的是无风险利率吗

Bear steepener有点不明白，为什么是net negative short duration ，超额收益为什么是slope increase 和rising yield

对于固定收益真题，2个问题：1.2017年问题C，对于multi-liability的资产覆盖负债要wider-range，为啥是duration？之前问过说的是应该是到期债券的主要现金流。此题的B,它的duration虽然是0.91小于1，但是对应的bond-maturity却是1.13，这样不是存在market-price-risk么？2.2015年PARTA的ii，enhanced-index不要求KEY-RATE-DURATION跟benchmark一样么？

R12第5.和8题

R12第13题，为什么不选convexity小的，在Mac.d和convexity两个条件中，以哪个为主？

R12第19题，为什么选a，不选b

R12第24，不是要求资产的money d要大于等于负债的吗？为什么这道题选的组合2

老师，你好，这个绿色圈出的部分return计算怎么算的，看不太明白，能解释下这个swap怎么得出这个return的吗，谢谢