为什么在固收中，讲到yield curve slope时，bear 的情况下，就会长期利率涨得多，短期利率涨得少？在CME中讲到经济周期时，经济放缓阶段，短期利率高于长期利率，可能倒挂；衰退阶段，短期利率降很多。糊涂了。

concentrated portfolio 视频里面第48分58秒 老师解释的 关于solution 3中第二点 好像不太对劲。

R10经典题第34题，答案中rebalance的方法是反向平仓再开一个新的仓位，是否可以不反向平仓，只针对portfolio上涨那部分（本题为2650000-2500000美元）开个新的对冲仓位，这样答案就应该是150000美元用一个月forward价格换算成欧元。而且这两种方法的net cash flow不等，我算的只针对上涨部分的net cash flow更大

请问risingyield和原版说的risingrate现金就获利是一个东西吗，可以理解为risingrate就是通货膨胀的意思吗

老师您好，altering asset allocation的原理是什么呢？可以详细讲一下讲义115页的例题吗？非常感谢

1.Swap benchmarks have the added benefit of directly measuring all-in bond YTMs with an instrument that can be used both as a duration hedge and to measure carry return more accurately for a leveraged position. 老师，我想问一下，为什么swap benchmarks 会有作为duration hedge的方式和更准确的计算carry return的好处呢

图一老师讲说长期的应该放在taxable账户，但图二的讲义却写长期的要放在TEA账户，两个是反的，哪里讲错了吗？

对于put option,期权费在执行价格高的时候比较贵？还是在执行价格低的时候比较贵？在讲义36页的例题中，50put=6.8,45put=2.92,似乎是在执行价格高的时候贵。但是在讲义63页，crashophobia中，higher premiums for put prices when the strike prices lower.

32题，答案看不懂。 尤其是欧元收益转美元的部分，欧元的0.65%和0.75%，为什么转成欧元是负的收益呢？

课后题145页第11题为什么不是leveraged esop，文中说他是避免immediate taxable event，不是说避免taxable event啊