R12课后题24，根据immunization 选择assets money duration 应该大于负债的money duration ，而第二个组合的money duration 小于负债的，为什么答案选2

请问reading10的课后34题怎么理解？

notes里R16中关于interest rate swap的例题里，默认floating rate就只是libor而没有spread，请问难道所有的floating leg都没有spread吗？因为原有的FRN是libor+25bps，所以如果题目没有特殊说明的话，floating leg不应该也是Libor+25bps吗？

想问下固收P236页例子中为什么要用yield乘以standard deviation？

课件202页negative basis arises if the yield spread is above the CDS spread,and positive basis indicates a yield spread in excess of the CDS market 这句话是不是后半句错了

问一个基础问题，floating rate bonds每个reset date的reset是如何操作的，我的理解是例如初始是libor 3m +30bps，首先在开始的三个月内（假设reset周期是三个月），libor是每天都随市场波动的，但是30bps的spread是在每个reset日需要重置的，不知道这样的理解对不对，请老师详解

这里为什么没有用五因子模型直接加强外汇部分的gain or loss，而是相乘减1

课件146页和149页都有long futures position 和received fixed swap 两个表格里的return 为什么不一样

老师，汇率升高跟汇率风险升高是啥关系？一直不太懂汇率、利率、风险。比如，外汇储备降低，汇率风险升高，汇率呢？本国货币贬值？利率呢？这个问题一直很困扰，谢谢。

老师好，这道题不会