冯同学2022-02-16 07:02:37
冯同学v2 333页 例题9 请详细解释一下 如何模拟call option。多谢
回答（1）
Nicholas2022-02-16 09:52:03
Nicholas同学，早上好。
1. 当前是选择Short payer swaption是当利率下降时产生损失，但是原有债券能够获益，弥补损失；
当利率上升时白赚期权费，但是原有债券价值也会受损，那么期权费可以弥补损失。
2. 如果是选择Long Receiver swaption是当利率下降时获益，需要付出期权费，原有债券也能获益，在这种情况下获益最大；
当利率上升时支出期权费，但是原有债券价值也会受损，那么期权费也白白损失，这种情况下损失最大。
因此，个人认为这里不是说要模拟可赎回权利，而是将整体转换成不含权债券，以不会在利率改变时亏太多。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
long receiver swaption 我这个图画的对吗？收固定支浮动，利率越高，那支出应该越多啊，固定不变，那岂不是应该是亏损就像你所说。那我下面这个图是不是画的有问题呢？从另一个角度来说，收固定支浮动，那duration变大，所以利率上涨的时候也是亏更多。这个图是不是哪不对呢？多谢 在提问中的第二个图
- 追答
-
同学，下午好。
long receiver swaption的图形类似long put option，long payer swaption的图形类似long call option。
现在是short receiver swaption（上面写错了，修正下），那么就是short put option，在利率上涨时保底，在利率下降时有损失。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片