最后一段最后一句不太理解，为什么说如果接下来的三个月内PEP和KO价格回到正常区间，这个策略会有profit。不是应该不在正常区间才会有收益。

请问为什么要假设各国真实利率相等？这个假设是否符合实际情况？二级好像讲过但是有点忘记了，谢谢老师。

冲刺笔记上册196页，为什么如此表述：merger arbitrage是像保险，但为什么还要“外加一个看跌期权”？

请教课后题25题，

例题23 cds 这个解题答案 10million和0.15%之前的负号应该怎么理解呢？

这个理解对吗？多谢

v3 105例题第二问 计算我会，这个绿色的解读，我不太理解，能否详细解释？多谢

关于Z-DM，原版书上有句话：“in an upward-sloping yield curve, the Z-DM will be below the DM”，这句话不明白为什么，另外，Z-DM 不是固定的吗？

请问冲刺笔记上册143页的benchmark spread是对g-spread和I-spread的统称，还是一个特定的指标？

Credit spread level 在经济达到顶峰，也就是peak 的时候为什么是rising ？经济好的时候spread 不是下降的吗？