v2 333页 例题9 请详细解释一下 如何模拟call option。多谢

其实我一直对asset class correlation有疑问，如果说资产间相关性低，容易偏离，那么我设置narrower range，这个逻辑okay。但是当资产间相关性高，即使资产涨跌都不怎么影响各资产权重，那么严格上讲，这个range大或者小，对我来说都是neutral的。当ρ变大，应该不是range变大的充分条件吧？

20题，为什么还乘一个1.11呢？给的最近一年年末的，求的就是本年的呀。

就是说，在明确牛、熊趋势，且波动不大的情况下，应该卖出期权，赚期权费；如果波动大，就应该果断做趋势投资，顺势而为。这边只讲了结果，那么原因是什么呢？包括波动中性的时候，为啥用合成的short for ward或者long forward呢？实在不理解得出这个结论的逻辑。冲刺笔记上中间的是calendar spread，跟bull spread和bear spread也无关，既然都能判断出bull和bear了，为什么不能用7、8的策略呢？

为什么说低于预期3%，对波动的影响相同呢？

还是不理解这里的“等价”是指什么？指covered call和cash secured put 都是要准备股票？protective put和fiduciary call虽然从一、二级都知道等式，但是他们等价的含义是什么？

例题10这里less不懂

fixincome里面的reading14，BOB对CDS的long还有short是不是说反了？CDS的买方（creditprotectionbuyer）不应该是在信用质量下降的时候受益吗？那不是shortCDS吗？听着视频课好晕啊！

老师，你好！请看图， 固收讲义第151页，我在图中用黄色笔标出的地方，是不是讲反了？ 正确的应该是“A bull steepening occurs when long-term YMT falls less than short-term YTM", 是吗？谢谢

在经典题17中涉及到了出口问题：在老师的讲解中，韩国出口放缓慢，说明外国人对韩币的需求下降，韩币贬值。但是为什么不能这样理解：韩国出口放缓是因为韩国商品太贵，韩币增值？