老师您好，我不太明白衍生品PPT中196 页的例题是什么意思，经理做空EUR，EUR的Assert在涨，预计以后EUR贬值，为啥对冲比例要超过100%, Asset涨，EUR跌，不就已经相互对冲了吗

R6原版书例题第2题，portfolio 5和无风险的组合计算sharpe ratio 时不用加权平均吗，0.853×0.433+0.147×0

scenario3可否讲解一下

R5原版书例题第8题第二问，答案：积极的是超配低波动性的、低配高波动性的，到最后一句话消极的配置权重也是依赖于反张的波动性，消极和积极描述的不是一个意思吗

课件中间benefit from：更高的收益和更低的损失。这句话怎么理解？

关于Eurodollar futures的这道题，我从Answer第四行，讲profit on futures开始就不懂了。（1）95的价格是零时刻的，96.5是120天后的，怎么能相减呢？（2）为什么相减得出的是bp? (3) 150 Bo * 25 * 20中的“25” 是哪里来的？

R5原版书例题第6题第三问麻烦解释一下

老师。麻烦解释一下carrying cost与期权的相关关系

为什么fixed rate note 的modified duration 比floated rate note大？

R5原版书例题第5题，题目资产分为国内中期债券和国内长期债券，比较AO和ALM下潜在的相关性，是这样理解吗 如果按资产分类的标准，这两个资产相关性高，并不符合资产分类标准，麻烦解释一下答案，没有看明白