开开2022-02-23 13:54:02

同学你好，第一列是时间段，第二列是这个时间段内基金经理的收益率，第三列是这个时间段内基准的收益率。
 然后我们来看一以下downside capture ratio的计算公式：
DC(m,B,t) = R(m,t)/R(B,t) if R(B,t) < 0
也就是说，区间t的DC为当R(B)为负时，R(m)/R(B)的值。
对于像本题这样的给出了多期的收益率的序列，我们如果要计算DC，那么首先我们要选出R(B)为负的区间。
本题为t=1、5、6、8的这四个区间。然后计算这四期R(m)和R(B)的几何平均数：
Geometric average R(m) = (1-3.06%)(1-9.05%)(1-4.09%)(1-5.72%) ^(1/4)-1= -5.51%
Geometric average R(B) =(1-3.6%)(1-7.99%)(1-5.23%)(1-4.51%)^(1/4)-1 = -5.35%

因此，DC为Geometric average R(m) /Geometric average R(B)=-5.51%/( -5.35%)=103%