R27课后题第42，为什么用AUM based的fee会比较低呢？（关于V的advantage部分不理解）

R27的课后题第40题，计算1.25%的net active return，为什么是直接减的standard fee？我是按照1.25%-0.2%-（1.25%-0.2%)*0.25=0.7875% 和另外几个一样的计算方式，这样计算哪里错了呢？

R9课后题第5题麻烦解释一下

R27课后题第35题，为什么就是选第一个了呢？答案没看懂，为啥就说这个策略是有potentially arbitraged away然后可以cover predictable expense?

这个例题需要掌握吗

我的理解出错了吗？难道不是图三我的解题思路？

R10课后题22题，题目中Swedish central bank 采取紧缩的货币政策，SEK应该是升值的，SEK/EUR应该是变小的，为什么题目中说premium

老师好，第三题里面的A积极筛选和C主题投资怎么区分？

这边notional principal之前的正负号可不可以这样理解：买入CDS，相当于是空头，用负号；卖出CDS，是多头，用正号？

老师，关于这里Distribution(t)的公式，我有一个疑问。 老师上课的时候说，一般情况下distribution是年底进行分配。如果NAV(t-1)表示的是第t-1年年末的NAV,NAV(t)表示的是第t年年末的NAV,然后在第t年会有新的contribution注资进来，那么NAV的公式不应该是“NAV(t)=[NAV(t-1)*(1+g)+Contribution(t)]*DistributionRate(%)”吗？求解释！