excess spread和excess spread return是不是一个东西？有没有文字定义？实在无法理解这个公式。effsprdurationxΔspread是债券价格变动百分比，spread0是影响分母折现率的东西（Rf+spread0），那么这两个东西怎么能和在一起用？

请问r22课后题第14题的relative value需要show calculation。请问RV直接写出结果行不行？如果写出计算过程，分子分母都需要写很多，还涉及写出10次方。请问建议怎么简要写，才能得分？

老师，这里没有明白收固定支浮动为什么会增加久期？相对于什么增加了久期？支浮动的久期为零指的是修正久期吗？

货币互换上，双方进入互换，是怎么考虑本金规模和利率高低的匹配呢？

你好这个反响求解怎么求，有过程可以看下吗？

请问r22的potential capital gain exposure的分子是不是net gains (or losses)，分子不应该是讲义写的 net gains losses吧？

这里面的正负号怎么理解？请详解 多谢

notional principle前面的负号怎么解释呢？

R13，例题，B，C之间没搞清楚，烦请解释，谢谢老师

R13，一个课后题，一个例题，课后题的解题思路：利率上升putable更容易行权；按此思路解决文中例题，为什么不选A：利率下降，callable更容易行权？两道题解题思路的区别在哪里？