为什么singleliability的情况，不需要convexity(assets)大于convexity(liabilities)?

Reading3课后题第一个case第六题，紧缩的fiscalpolicy不是会使realinterestrate降低吗？为什么选C呢？

老师过年好，累进税制这里感觉跟老师讲的不一样，到底是先从税收帐户取钱还是退休账户取钱？而且图里面这个retirement Account跟taxable account啥区别？？

到底在spread duration 前用负号还是sell CDS的N. P.前？Delta spread是用新的spread减原来的得到的正数就用正数，得到的是负数就用负数？讲义P256页，1514780后面算出来明明是负数，前面却写的是正数？我明白卖5年的CDS是赚钱的，但是你们讲义列出的公式得出的数是负数-1.75%*4.637*18667000应为负数！

这一段真的看不懂他说来说去 什么意思

为何divident的1元算作short方的成本需要其自己支付，而不是收到divident后转给lender？

关于immunization的定义，是只有duration匹配才是immunization,还是说第18章提到的四种方法(现金匹配、久期匹配、或有免疫、Horizon匹配)都算作immunization?

请问cash covered put和cash secured put是不是一会儿事？二者喝covered call的图形是不是一样？

老师好，这页讲的先取纳税账户的钱，再取养老账户的钱；是不是有前提，如果养老账户钱很少，考试的时候也答先取纳税账户的钱吗？

还是有些不理解，cash value是我每年的gross premium减去net premium的部分吗？老师说第三年比较高，因为第一、第二年有佣金、有一些expense，但是为啥总体来说cash value是逐年增加呢？不应该是变小的吗？