老师 这个expected return的五因子分解公式是不是变了？之前版本的没见过要单独计算yield spread的，只是一个credit loss直接给到。BOB老师课上还是完全照原本的公式讲的，但课后也有题按照新的算，该以哪个公式为准？

老师，麻烦解答这个case的第五题

R10课后题34题答案是不是错了，USD/EUR =0.8875，也就是1EUR =0.8875USD ，那么2.5m的USD应该等于2.5m/0.8875EUR答案为什么是乘呢

R10课后题31题，题目中最后一句话The portfolio is currently in its flat natural neutral position because of Lee lack of market conviction 什么意思

这个题为了对冲issue的callable bond，需要long callable，也就是short call on bond，也就是看涨interest rate。那这么看来，long payer swaption和short receiver swaption不应该都可以选吗？

买入CDS 是short risk， protection buyer吗？

请问计算题需要show your calculation时，比如需要写1/10%，在考试时怎么输入？

老师factor tilting portfolio和factor mimicking portfolio有什么区别？不是都针对仅有的一个factor吗？

老师，spreadrisk尤其第二句没明白为什么，高质量公司债的收益为什么比高流动性的国债的收益波动性小？

调高F1前面的系数，如果该因子某段时间内表现不好，收益为负，那Portfolio不也面临加倍的损失吗？