为什么高质量公司债收益率波动率比国债收益率反而小？为什么公司债/掉期利差比公司/国债利差要波动更小？

请问R26case的第12题，算selection+interaction的总面积时，为什么没有使用BFModel？即：画好矩形后，矩形的长为什么不是Wp-RB，而是直接用了Wp(Wp-0)?讲解老师说如果题目没有明确说明，默认使用BFModel？

R13课后题21，为什么选C呢，课后解析看不懂，请老师具体讲讲解题思路，谢谢。

R13课后19题，在计算expected return的currency gain/loss的时候，有时候是直接把这个数（这个题目中是1.5%）加上，有时又是要按乘以（1+1.5%）计算，这个该怎么区分呢？

R13课后17题，forward rate bias是在低利率国借入然后在高利率国投资，这个明白，但怎么判断出ABC的对错呢？课后解析完全没看懂，请老师具体说说三个选项的对错及为什么？谢谢。

R13课后第10题，为什么溢价发行的5年零息债会有negtive yield，以及为什么就会对投资者造成loss了呢？还有怎么rolldown retun就负了？ 麻烦老师具体讲讲这题解题思路，谢谢。

R13课后题第9题完全没有解题思路，课后解析也看不懂为什么B选项是negative duration就不可以了？A和C项为什么可以的原因逻辑也请老师具体说说

老师，这一题看不懂解析，为什么短期利率上升的多长期上升的少就倾向选择receive-floating in foreign currenc了呢？国内货币选pay-floating的逻辑也完全没看懂

老师，你好。原版书reading 5(asset allocation)example 9中关于corporate pensiion 和endowment这两个关于主动或者被动投资的影响因素能否解答下？

老师，R13例题8看得一知半解，可以具体讲讲为什么选C吗？nn利率下降，价格上升，issuer会倾向于是行call option，所以callable bond对于投资者来说表现不佳；而putable bond会倾向于不行put option的权利，对投资者来说也不利，所以就选C吗？我的理解对吗？