若同学2022-02-28 23:28:04
若同学原版书习题R26第12题，Selection指的是广义的概念，即Selection部分➕interaction部分。如何区分什么时候用单独selection，什么时候用广义的selection呢？
回答（1）
开开2022-03-01 14:22:05
开开同学你好，如果涉及到macro/micro attribution（用BF model），归因结果基本上就分两块：allocation和selection（selection+interaction），因此在算macro/micro attribution时，selection是要算interaction的。而在单个equity portfolio（用BHB model）的归因中，一般归因会单独分三项：allocation、selection、interaction。这个时候问selection就不考虑interaction。
课后题中说，这是一个a region-based,Brinson–Fachler micro attribution analysis，因此selection中包含interaction
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老师，这里region-based就代表了macro attribution吗？
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同学好，region-based不能代表的，因为单个portfolio也可以根据地域去做归因的。是后面文中明确说了是micro attribution。
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