老师，R17的例题四第二问看不懂题目和解析，貌似基础课里没提及到这个知识点，可以具体讲解下吗？

官网题：Mt. Pleasant Advisers Case Scenario，可以讲解一下吗？ 另外就是，判断什么的时候，需要通过比较excess return来判断

官网题：Mt. Pleasant Advisers Case Scenario，这个为什么呢

老师，权益R17讲的return-based和holding/based两种style analysis的优缺点是不是和Trading R27讲的是重复一样的内容呀？有什么不太一定的地方需要特别注意吗？

麻烦老师讲解一下各个选项，MRR是什么rate？另外对于选项c，即使government benchmark yield curve是upward的，对于任何一个时间点的G-spread和该时间点的yieldspread也应该相同？为什么一定要flat的？

辛苦老师了

算出来是552，后面需要考虑的部分不明白

辛苦老师

Z-DM和QM 有什么区别？

可以将固定利率债券的G-Spread类比为浮动利率债券的DM，而将固定利率债券的Z-Spread类比为浮动利率债券的Z-DM。这个后一句怎么理解？