老师，麻烦讲解下原版书中这个例题

请问R3原版书例题11第1题a小题怎么理解？

请问R3原版书例题10第1题怎么理解？

关于Multiple liability immunization, 官网题，答案是推荐Portfolio2. 关于money duration of asset >= money duration of liability的条件，该题认为money duration of asset ($2,609,442)和money duration of liability($2,609,700)这两个金额是比较接近的，请问老师金额接近有没有比较明确的标准，如果相差几百可以认为接近，那么几千或几万呢？

请问R3原版书例题8怎么理解？

老师讲得cds这里我有点不太理解，short cds一方不应该在cds price下跌时获益吗？那只有bond没有违约的时候，cds价格才会下跌吧。那short cds一方其实是bond的long方。老师讲官网题的时候说得我不太理解。多谢

请问R3原版书例题7怎么理解？

老师，如果risk reversal 不加入标的资产，它的图像是上行或者下行，而不是像collar那样，见下面图片，所以这里说的risk reversal or collar，这里的risk reversal是已经加入了标的资产吗？

老师，原版书例题中第三问pod*LGD要考虑holding period但是课后题中就有题目是不考虑holding period。新考纲到底是要考虑还是不考虑？

老师，麻烦讲解下这里的第一题