老师，这道题感觉B选项是硬要说它错，我怎么觉得一般来讲，设定好了几个factor之后， unexplained returns 就是由alpha或random error 贡献呢？ 另外，C选项，意思是要区分linear factor model和conditonal factor risk model哇？按照后一个模型解释，不是应该扣除interest rate risk和commodity risk,？

老师，R22例题1第二问答案看不懂，为什么用income tax rate去计算，而不考虑capital gain tax呢？以及为什么在TDA里realized/unrealized G/L是不相关的呢

怎么计算方差呢？没告诉相关性是多少啊

最后一个case

如何区分区别，

这道题不懂。

请教这道题，答案里打问号这句话，

A的解析能再解释下不？ C中 Longer-dated options will have more absolute exposure to volatility levels (i.e., vega exposure) than shorter-dated options, and out-of-the-money options will typically trade at higher implied volatility levels than at-the-money options.是什么意思

老师麻烦讲一下这道题

这道题什么意思呢？为什么不选A？