老师，你好，关于原版书reading 18的中的long/short strategy，这个策略对于active risk是如何影响的，是上升还是下降，能否解释下？另外，原版书是否有相关的解释？

老师好 what mitigations can be applied to solve liquidity concerns for emerging mkt credits? 什么会缓解发展中国家的流动性的问题？

从slowdown的invert到contraction的steep中间有flatten吗

老师好 固收百题case2第三题 difference 3 compared with developed mkts, the credit quality of emerging mkts issuers tends to be more concentrated at the very high and very low portions of the credit spectrum 是不对的. 但是理解起来 是不是 应该是 都concentrate在 very low portions? 还是别的理由？谢谢

R25的case1第2问为什么不选A:factor framework ? 文中说“Bragg notes that the fixed-income portfolio manager has strong views about the effects of macroeconomic factors on credit markets and follows a top-down investment process.”

老师好，CME百题 Case 1 第4题，紧缩的货币政策导致短期利率上升，紧缩的财政政策导致长期利率下降，且老师课堂上有说过一般来讲短期波动大于长期，那么也是可能出现flat yield curve的情况吧，极端一点才是inverted yield curve，那这里A选项也是可以的呀。

R3课后题15题：想问问Fiscal相关的问题。题目里是说issue long term government government bond从而降低赤字吗？这一步操作是会抵消降税刺激经济的效果？

衍生品冲刺笔记 100页，put spread这个图，感觉不对，这个图是 risk reversal 的图。put spread 是有一定的下行保护。为什么书里说 跌破价格保护区间，则没有保护呢？

衍生品，金程PPT 207页，用risk reversal 去保护downside，一般risk reversal 是C-P；这里为什么是P-C？我画了一下P-C的图，觉得这个下跌后的风险也很难保护。超过call的执行价格后面跌的风险很大。

所以这道题的G/L最后应该是±6999700对吧？