老师，在计算excess return时，公式记得基础班老师说过=spread*t-effective spread duratiion*spread的变化-POD*LGD*t， 最后一部分的POD*LGD也是需要乘以t的，但在习题这里的 instantaneous 50 bp decline in yields, 只是将 spread*t考虑了所以等于零，但POD*LGD*t没有考虑t直接计算，是为什么？ 另外发现经典题讲解里头老师写的公式又变成了Excess return ==spread*t-effective spread duratiion*spread的变化-POD*LGD, 最后的POD*LGD是不用乘以t的，到底公式是怎么样的以及什么时候考虑t=0？

课后题，R14中第22题，答案是正确的吗？

Reading12原版书课后题倒数第二题中，按照原版书的解释money duration大体匹配即可，主要是根据convextity进行的判断。那么请问这两个因素的影响，可以理解为先判断convexity，再判断duration嘛？

buy or sell bonds是没有对手方风险吗？为什么？bonds发生违约的话，算不算对手方风险？

Full replication和Enhanced indexing两个方法，the most-efficient的方法是哪个呢？根据原版书课后题是后者。但是从有效的角度，应该是前者吧；congcost-effective的角度，应该是后者吧？

请问这个式子是怎么来的？

R13原版书例题6，图片画红线的方框为什么除以100，不应该除以150吗，后面从52990到31390，我觉得也是错的，不应该是3139，而应该是3.139*150m，最后的540000是从哪儿得来的

老师好 trading reading 26 课后题 12 为什么题目中只提到了as a result of pool security selection decisions 答案中还要算 interaction 的部分? 课后题 11 问allocation effect 也没算这interaction 的部分啊 所以interaction应该算给谁啊 谢谢

老师好，请问AA百题Case 2这里的背景表述是否矛盾？第二点说短端利率上升长端利率不变，第三点说利差变大。可是利差=长端利率 - 短端利率，根据第二点来看利差应该是在缩小的。

老师好 trading reading 25 课后题 第21题 不是很理解为什么price target 不对. 文章中有提及到market overreaction 那不就是over/under value the 概念吗 还是说因为competitor announcement导致这个公司股价跌出理想的$28 这个时候偏离这个target price太远了 不合适 只能用pre-trade 来衡量？谢谢