delaycost是基金经理从决策到下单产生的成本，解决方法应该是缩短决策到下单之间的时间，为什么是提供brokermetrics，这应该是降低tradingcost的方法才对。

2014年的Q1，哪里可以看出他们的财富累积都是通过储蓄所得？

老师说新考纲中不论是macro归因还是micro归因，都是用BF model，以及如果没有明确说明默认也是BF model，那什么时候用BHB model呢？基础班讲的是macro归因用BF ，单个portfolio 也就是micro 归因可以用BHB model 或BF model，具体什么时候用哪个模型呢？

老师您好，课后题167页22题：Delay cost=（下单价格-决策价格）*execution number?答案中为什么用（下单价格-开盘价）*execution number?

一个月后平仓，13.5-14.1亏损0.6，第二个月15.4-14.1赚1.3，这两个不在同一个时间点，可以直接加减？另外，第一个月平仓是因为到期平仓？第二个月的时间还没有到，也可以平仓吗？假设到了第二个月末，还有平仓的操作吗？

老师，working capital是什么？

还有这个题目，是那个知识点？

老师，帮忙解答第二问，谢谢

R18第15题，chen加入因子择时 应该是top-down，然后关注个股是discretionary，所以这个不应是top-down+discretionary吗

R18第10题，index weight的表述和讲义上差不多也，为什么一个用AUM，一个用market cpitalization？