曹同学2022-04-12 22:51:57
曹同学R13中15题的A选项为什么是错的，我的思路是这样的，Bear steepen，意味着长期利率上升的幅度大于短期利率上升的幅度，所以应该减小duration，而整个portfolio的duration小于index的，所以应该outperform。
回答（1）
Nicholas2022-04-13 10:50:45
Nicholas同学，早上好。
组合超配10年期，那么在10年期利率下降，或者是中期利率下降的时候对组合是更有利的。A选项中bear steeping是长端涨的更多，短端涨的更少，赚取更高收益应该是做空长期，但是这里在长期的区别不是很明显，如果对应中期，利率上涨对组合的收益影响是更大的亏损，不选。B选项中正蝴蝶为振翅（两边高），中间低，则利率在中间下降更多，对组合的收益贡献是最好的。C选项中收益率曲线变平，则长期下降更多，指数盈利更大。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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