很高的yield spread不是应该要担心违约和flight to quality的问题吗，这不是一个危险的信号吗？另外，high-yield bond 和corporate bond有什么区别？

60% allocation to 另类资产是不是太高了呢

第3和4两问，不理解为什么都用at the money put 。另外，collar不是S+P-C，这里long stock 没了？

第二问三个选项可以详细解释下吗

算了下RDC,跟题目不一致呢？

这里并没有说计算overall fee要用哪种方法，就默认base fee+sharing*（gross active return-base fee）吗？因为前面的几道题里面也有没有减去base fee的

为什么是除以2，而不是乘以2

公式第二项为什么没有×0.5

coupon income和roll down return到底是并列关系还是包含关系，前面讲的roll down return可以分为coupon income和price appreciation，这里又说两者共同组成rolling yield

第三题残差项的方差4.4，你怎么知道后面应该加个百分号？其他数据都没有带百分号