这个case肯定不是2025年2月CFA三级 performance measurement需要掌握的考点吧，那是哪门课需要掌握的？里面所有内容感觉都没学过，是portfolio construction core考纲要求要掌握的吗？

这类题的现金就不能从购买力角度分析吗 ？就是只要是这类题问通胀通缩慢性通胀的话就是把现金当成浮动利率债券然后把bonds看成固定利率债券？

ASW

第4题，请老师明确一下（别的同学提问中两个老师的回复自相矛盾，把我们本来会的都整不会了），如果算的是allocation effect，BF模型中代替0作为起点的“B”到底应该用6%还是8.5%？

第五题，如果问道需要买/卖几份underlying stock，怎么计算？

老师，您好，请问absolute return hedge funds具体包括什么策略呢？包括Merger arbitrage 和 Global macro吗？是否不包括equity long-short和short bias呢？（如包括，那为什么absolute return hedge fund has a greater potential to diversify the fund’s dominant public equity risk than either private equity or private real estate？出自该科目LM3, Eileen Gension案例的Q1），谢谢。

百题有接触到一道题也是曲线的非平行变化，然后着重说明了“长期的duration 更大所以价格变化更大，短期duration更小所以价格变化更加小”，这道题为何没有考虑这个问题，反而强调了说债券组合整体duration相近所以value change 都差不多。另外我记得在固定收益还说到过，短期利率波动更大，长期利率波动更小，请问这个结论什么时候需要考虑？

老师，组合的dollar duration是各个部分的简单相加吗？这里不用像麦考利久期那样各部分加权平均？

免疫组合考到过好多次但是都错在描述，误导的关键词就是 horizon date 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL) 所以文中没说portfilio duration match liability duration 只说了horizon ，所以认为是错的 因为负债期限和负债久期是两个概念 到底遇到此类题目怎么选

第五题When this hedge is lifted这句话怎么理解