老师好 case 2 Kingsbridge 第二题 什么时候CTD price需要除以100再乘以contract size呀？这题就直接用的CTD price 有点晕 谢谢

本case第4题，如果选项中有illusion of control，请问老师如何区分Hindsight和illusion of control在这道题中的分别？

老师好，想请问一下，追求short term alpha的时候，是偏active的交易，如积极寻找短期的mispricing，但如果是long term alpha的话，是否也是需要采取active的交易，还是说也能passive默默交易呢？另外，越passive的交易是不是能越小限度的暴露找的alpha，也就是越少人来执行这种策略，使得自己能获得更多或者在更长的时间里获得alpha？谢谢

老师，请问原版书中的这道题的A,C两个选项怎么解释？

老师，有时候课本有单独列出这个“code”，这个与七大准则、AMC这些有什么区别？

means based transfer put转移支付和progressive tax累进税率是宽松，还是紧缩fiscal policy

请问关于NDFs的解释中第三条关于pricing如何理解

请问老师能不能帮忙看一下我的计算过程哪里有问题吗？我的理解是起初的6 month forward contract在到期时需要按照EUR18m*1.3916=USD25,048,800。而为了roll over还需要把这笔美金先按照6 month spot rate换成欧元，即USD25,048,800/1.4289=EUR17,530,128。等到第二个forward到期时，再以欧元换成美金，即EUR17,530,128*1.4162=USD24,826,167. 而USD24,826,167小于期初的spot rate对应的美金价值USD25,083,000(=EUR18,000,000*1.3935)，所以整体roll yield return是负的。请问这个思路正确吗？如果题目中让计算impact of currency change应该怎么计算呢？

为什么trade 3的vega notional要等于potential portfolio loss而不是portfolio market value

reading23的17题里面的adjustedrate的计算原理是啥？没看明白答案里面的计算公式的意义，可否麻烦老师给讲解一下？