Q15，这里的t到底如何理解？如果是t=0，那excess spread=0-0-POD✖️LGD？

例题289页3小题，在计算dividendtax rate应该是用non qualified div income from stocks的53.5，不是ordinary investment income的53.5%吧？n这个题在写答案也需要计算税前，税后收益吗？因为题目只问了tax是多少

为什么A不对呢？

原版书R12的example9第一问，老师讲解下 buy a payer swaption为什么不行？这个和write a receiver swaption的效果不是差不多？就是差了个期权费？

老师好，monetary & fiscal policy mix的表，也就是对于利率的影响，是影响的长期的还是短期的呢？理论上这里涉及到fiscal policy，应该影响的是长期的利率，再加上是expected inflation，不知道对不对，谢谢

老师好，在讨论monetary和fiscal policy对于yield curve影响的时候，monetary在影响短期利率的时候，这里影响的real rate还是nominal rate呢？谢谢

请问covered call 和protective put 中call和put的执行价格和long stock的价格没有强制要求一定相等吧？也就是option的价格可以高于低于等于long stock 的价格？

老师好，请问inflation above的情况下cash和RE都是positive的，如果是below的情况下，两者都是negative么？谢谢

我认为equity market neutral 并不会有很高的turnover ratio。neutral的头寸靠leverage去增加收益，并不会频繁买卖。

这道题是什么意思？不是很明白答案里所说的：“Equities and volatility are negatively correlated. In order to hedge the equity exposure in the portfolio, a long volatility position is necessary. ”