王同学2022-05-21 09:45:40
王同学Reading 14, example 26中，经过半年时间后，在计算持有“15 years bond”的roll-down return是来源benchmark bond还是credit spread change，并且分别是多少时，为什么不能首先计算14.5年时benchmark bond的price，然后通过（P1-P0）/P0算出benchmark 的roll-down return，在乘以50million，得出具体收益；再用“15 years bond”的roll-down return减掉benchmark的roll-down return，得到由于credit spread change部分的收益。
回答（1）
Nicholas2022-05-21 18:11:58
Nicholas同学，晚上好。
直接计算出6个月后当前收益率下的价值增值部分，Because the 0.07% decline in YTM is estimated to be equally attributable to benchmark yield and yield spread changes, each is assumed equal to $215,850.
价值增值部分的影响为基准和利差影响各一半，除以2即可，因此同学的解法逻辑也是可以的，不过相较于上述解法就更复杂了。
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