Q4 when market were more efficient 什么意思？另外一套题里这句话换成valuation were lower?什么意思？

请问这里对冲的原则是：如果long asset ，r上升，asset 价值下降，所以under hedge，减少asset损失对吧？

老师好，请问levrage and its risk implication的公式Rg=Ra-sigma^2/2，当leverage增加的时候，为什么active return会减少？ 假设Ra=10%，sigma=20%，加入leverage factor=2，Ra和sigma都会乘以2，算出来的值和leverage factor=3是一样的12%

关于closetindexer，文中感觉没有那句话说这几个fund声称自己是active的，那么即使是复制指数的，怎么算是closet    index?

关于regret aversion，其中一题说到这个bias会参与bubble，在上涨的时候买，下一题又说不管上涨还是下跌都倾向于take no action。所以在市场上涨的时候，这个是会按兵不动还是会买？

老师，关于如何通过option中delta来判断期权是长期还是短期，能否帮忙解答下？

请问statement 2和statement 3的错误应该如何改正？可以写一下如果改以及改完之后正确的statement吗谢谢！

老师，今天讲解mock B上午题时，老师说选convexity大的，因为涨多跌少，但是基础课包括冲刺笔记里都说了single liability immunization strategy 要选con

老师，我想问一下这里，保险的general account是不是拿来匹配负债的，还有separate account的作用主要是做什么的呢？

DM相当于固定利率债券的Zspread，Z-DM相当于浮动利率债券的Zspread，这个说法正确嘛？