Q21文章说maintain_profit_potential,又说there_is_a_limited_upside,不是说明B认为CHF会涨，但是不会涨很多么。这样一来不该选B吗--

单个liability中，资产的convexity 是不是也必须大于负债的凸性，因为匹配负债时，资产必然mac duration一个大于负债，一个小于负债，所以组合的分散程度大于负债，凸性也大与负债？

算hhi的时候为什么不算上cash， fixed income investment？从哪可以看出只考虑abc,xyz来计算hhi？

第二题的计算过程能写下么

CDS Price=1+（Fixed Coupon-CDS Spread）✖️EffSpreadDuration，这里的CDS Price是估值么？不知道CDS price和保费Coupon的区别？

time horizon：可以写long term invesment horzion 吗，感觉很多点哪个都能放进去，例如工资大于spending 是可以同时写入risk和liquidity 里面吗，考试的时候 相同的点可以放在多个地方吗

第一句话：C的货币被低估，未来会升值，利率上升，债券收益率高nn第二句话：D.国货币与欧元的固定汇率制会被打破，D货币贬值，利率下降，国债收益率下降。nn第三句话：剔除通胀，实际国债收益率水平相等。nnn我是觉得这里面利率跟债券收益率还有汇率之间的关系，我理解的有点混乱。而且不考虑长短期吗？长期不是还有一个汇率平价公式吗？

volatility上升为什么stock price会下降？

equity monetization 和completion portfolio有什么不同呢？这两个上课老师讲的时候都是抵押给银行得到现金做一些配置。

老师，duration gap中BPV资产《BPV负债时，为什么要long？这里的short和long的逻辑是什么？